Versuchen die Amerikaner, Kryptowährungen zu zerstören?
Vielleicht.
In der Branche, in die Andrew Durgees Unternehmen vor drei Jahren investierte, hatte die Mehrheit der Unternehmen ihren Hauptsitz in den USA.
In Anbetracht der Einschätzung seines Unternehmens, dass die Nation digitalen Vermögenswerten wie Kryptowährungen und Token gegenüber feindseliger geworden ist, prognostiziert er, dass es in diesem Jahr nur einer von zehn sein wird.
Mr. Durgee, Geschäftsführer der Krypto-Abteilung des Tech-Unternehmens Republic, behauptet, dass "die Verwaltung die Branche wirklich im Visier hat." Investitionen in den USA sind aufgrund der regulatorischen Unsicherheit riskanter. "
Nachdem die Preise für virtuelle Währungen im vergangenen Jahr abgestürzt waren, stand die Branche bereits unter Druck. Zusätzlicher Schaden entstand durch den Zusammenbruch mehrerer bekannter Unternehmen, darunter FTX, das von Sam Bankman-Fried, dem sogenannten "Krypto-König", geleitet wurde, der angeklagt ist, "einen der größten Finanzbetrügereien" in der US-Geschichte begangen zu haben.
Als Folge des Umbruchs verschärften die US-Regulierungsbehörden ihre Aufsicht über die Branche, die nach Angaben der Behörden seit mindestens 2017 darauf aufmerksam gemacht wurde, dass ihr Verhalten gegen US-Finanzvorschriften verstößt, die dem Schutz der Anleger dienen sollen.
Die Kampagne hat zu einem stetigen Strom von Beschwerden gegen Kryptowährungsunternehmen und Führungskräfte geführt, in denen Verstöße vorgeworfen werden, die von der nicht ordnungsgemäßen Registrierung bei den Behörden und der unzureichenden Offenlegung ihrer Aktivitäten bis hin zu in einigen Fällen schädlicheren Behauptungen wie dem unsachgemäßen Umgang mit Kundengeldern und Betrug reichen.
Beamte betrachten Bitcoin als eine Ware wie Gold, weil es den größten Teil des Wertes in einem Markt ausmacht, in dem Tausende verschiedener Währungen verwendet wurden. Das deutet darauf hin, dass Bitcoin von der aktuellen Kontroverse um die Regulierung nicht wesentlich betroffen ist, bei der es um die rechtliche Frage geht, was als "Wertpapier" gilt - eine Investition wie eine Aktie oder eine Anleihe, die von der SEC reguliert wird.
Die Bemühungen haben stattdessen Unternehmen verwickelt, die Token oder Münzen ausgeben, um Geld zu beschaffen, und zunehmend auch die Börsen, an denen solche digitalen Vermögenswerte gekauft und verkauft werden, die häufig Kundengelder halten, Geschäfte ausführen und andere Tätigkeiten ausüben, die im traditionellen Finanzwesen getrennt sind.
In diesem Monat wurden rechtliche Schritte gegen Coinbase und Binance, zwei der größten Plattformen, als Höhepunkt des Vorgehens eingeleitet.
In diesem Monat verteidigte Gary Gensler, der Vorsitzende der Börsenaufsichtsbehörde, die Maßnahmen, indem er den derzeitigen Zustand des Marktes mit den 1920er Jahren gleichsetzte, bevor die USA viele der einschlägigen Vorschriften einführten: "Schwindler. Betrüger. Betrügerische Individuen. Ponzi-Techniken. Vor dem Konkursgericht standen die Leute noch Schlange. "
Will Paige, Forschungsanalyst bei Insider Intelligence, behauptet, dass sich die Stimmung seit 2021, als die Branche mit mehr als 3 Billionen Dollar (2,4 Milliarden Pfund) bewertet wurde und anscheinend an Akzeptanz gewann, deutlich verschlechtert hat.
Er behauptet, dass die Branche immer noch sehr am Rande der Finanzwelt steht. Das Vertrauen in das System hat sich zweifelsohne verschlechtert. ".
Als Reaktion auf die Klagen zogen die Kunden Gelder in Milliardenhöhe ab. Aufgrund der von US-Banken auferlegten Beschränkungen ihrer Beziehungen zu Binance war Binance gezwungen, die Annahme von US-Dollar einzustellen. Robinhood, eine Handelsplattform, kündigte ebenfalls an, dass sie bestimmte Vermögenswerte, die in den Klagen genannt werden, aufgrund der "Wolke der Unsicherheit", die die Token umgibt, nicht mehr auflisten wird.
Die SEC unter Herrn Gensler wird von Kritikern einer feindseligen "Regulierung durch Durchsetzung" beschuldigt, die darauf abzielt, sein eigenes politisches Profil zu erhöhen.
Sie behaupten, dass sich die Behörde trotz wiederholter Versuche der Branche, neue Regeln aufzustellen, geweigert hat, die Unterschiede zwischen verschiedenen Arten von Krypto-Firmen und die Merkmale der Technologie, wie die dezentralisierte automatisierte Verarbeitung, die eine Bedrohung für den Status quo darstellen, anzuerkennen.
"Es war eine sehr frustrierende Erfahrung", räumt Bart Stephens ein, geschäftsführender Gesellschafter von Blockchain Capital, einer Risikokapitalfirma, die Hunderte von Kryptowährungs-Startups unterstützt hat, von denen einige laut Stephens Schwierigkeiten hatten, Banken zu finden, die bereit waren, mit ihnen zusammenzuarbeiten. "Es steht außer Frage, dass ein regulatorischer Angriff im Gange ist. "
Noch unverblümter äußert sich Bill Hughes, Senior Counsel von Consensys, einem in Texas ansässigen Softwareanbieter, der die Blockchain-Technologie für Kryptowährungen einsetzt: "Die SEC hat im Wesentlichen beschlossen, dass es unter ihrer Aufsicht keine Kryptowährungen mehr in den Vereinigten Staaten geben sollte. "
Ob die Maßnahmen der SEC tatsächlich fatale Auswirkungen auf den Sektor haben werden, in den mindestens jeder sechste Amerikaner investiert haben soll, steht auf einem anderen Blatt.
Der Wert des Kryptomarktes insgesamt beträgt nur noch etwa ein Drittel seines Höchststandes. Das Handelsvolumen ist zurückgegangen, und das Interesse der Entwickler hat nachgelassen. Das Vertrauen ist weiterhin gering. Mehrere der wenigen konventionellen Banken, die bereit waren, mit ihnen zusammenzuarbeiten, sind im März gescheitert, was ein weiterer Rückschlag war.
Die Rechtsprofessorin Hilary Allen von der American University ist der Ansicht, dass Kryptowährungen verboten werden sollten, da sie von Natur aus anfällig für Insider-Manipulationen und Boom-and-Bust-Zyklen sind. Ihrer Meinung nach könnten die Maßnahmen der SEC angesichts des Gesamtzustands der Branche dazu beitragen, dass Kryptowährungen zur Domäne von Tech-Enthusiasten werden.
"Wenn wir diese Durchsetzungsmaßnahmen mit dem schwindenden öffentlichen Vertrauen und dem möglicherweise schwindenden Interesse von Risikokapital kombinieren, dann gibt es vielleicht keine Zukunft", sagt sie.
Doch Mr. Stephens, der bereits zwei "Krypto-Winter" erlebt hat, glaubt jedoch, dass die Zukunft immer noch rosig ist, auch wenn sie aufgrund der aktuellen Politik der USA, die als weniger freundlich als die anderer Länder wie Großbritannien und der EU wahrgenommen wird, im Ausland enden könnte.
Er verweist auf den aktuellen Bitcoin-Preis, der ungefähr auf dem Niveau von 2020 liegt, aber seit Jahresbeginn deutlich gestiegen ist. Ebenfalls gestiegen ist Ether.
Einige Metriken, darunter die Anzahl der aktiven Adressen auf der Blockchain und das Volumen der ausgeführten Smart Contracts, steigen laut der Risikokapitalfirma und Kryptowährungsinvestor Andreessen Horowitz.
Trotz fallender Preise und dem Rückzug konkurrierender Unternehmen aus dem Markt hat Blockchain Capital laut Herrn Stephens in den ersten drei Monaten des Jahres 2023 mehr Geld investiert als in jedem anderen Quartal der vergangenen zehn Jahre. Stephens.
Gina Pieters, eine Krypto-Expertin, die an der University of Chicago lehrt, warnt, dass der Verlust des amerikanischen Marktes die Aussichten stark einschränken würde, selbst wenn die Branche anderswo floriert.
"Es wäre falsch zu glauben, dass die USA die Branche zerstören könnten.
Viele in der Kryptowährungsbranche hoffen auf eine Begnadigung, sei es durch die Gerichte, die entscheiden könnten, dass die SEC ihre Befugnisse überschritten hat, durch den Kongress, in dem ein Gesetzesentwurf für die Branche geprüft wird, oder durch einen Wechsel im Weißen Haus, der zu einer politischen Kehrtwende führen könnte.
Nach Ansicht von Angela Walch, wissenschaftliche Mitarbeiterin am University College London Centre for Blockchain Technologies,
sind wir tatsächlich an einem Wendepunkt angelangt, behauptet sie. "We've reached the crunch.
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